papatango,
O emarques tem razão. O Windows Media Player utiliza, sempre que possível, uma superfície de overlay para reproduzir vídeo. Portanto, para capturar algo dessa superfície é necessário um programa com capacidade para ver os overlays, como o HyperSnap-DX, ou em alternativa utilizar um player que tenha essa função embutida (como o referido BSPlayer).
Se consegue capturar com o CTRL+PrtScr, então o seu WMP não está a usar overlay, mas sim o modo de superfície primária. Neste modo todas as imagens têm que ser processadas e integradas na imagem, pelo que utilizam bastante o processador. No modo overlay, os dados são colocados directamente no buffer de memória da placa gráfica, pelo que é mais leve. Possivelmente a sua gráfica não suporta overlay (nos drivers ou mesmo no hardware) ou está em modo não acelerado, como referiu o emarques.